亿万富翁页岩油气巨头大陆资源公司的联合创始人哈罗德哈姆HaroldHamm正在展望美国原油生产的下一个潜在突破
随着油田枯竭成为该行业日益担忧的问题而成本上升意味着钻探商需要更高的原油价格才能获利石油公司将转向新的生产技术
据报道哈姆在最近的一次能源会议上表示我们未来需要利用的是第三代页岩Generation3rock这是一种更坚硬的岩石在页岩革命的早期在很大程度上被忽视了其中包含许多我们迄今为止无法生产的东西这样做也是为了从第一次和第二代页岩中获得更多产量
哈姆的观点表明石油高管们乐观地认为新技术可以再次被利用从目前的边际油田中小型油田或地层构造复杂及地处边远的油田榨取原油这也说明了该行业对化石燃料生产将长期存在的信心
哈姆因在北达科他州巴肯页岩区应用水平钻井技术开采大量石油而名声大噪他正是利用了他所说的第二代页岩哈姆指出俄克拉荷马州正在进行第三代页岩的开发工作这让他感到乐观
但他补充说更广泛的开发将需要新技术并且为了在通货膨胀加剧的情况下保持行业盈利能力石油交易价格必须为每桶75至85美元这较之前的每桶60美元已经显著提高
目前蓬勃发展的页岩油生产帮助美国石油产量创下历史新高上个月产量飙升至每天1320万桶的新高
但越来越多的人担心最高产的油井已经被开采而顶级页岩油生产商的增长预测最近也有所放缓
与此同时石油巨头埃克森美孚上个月同意以595亿美元收购先锋自然资源公司以获得后者的顶级石油生产基地预计该行业将出现一波并购浪潮
美国第二大油气生产商雪佛龙CVXUS10月23日宣布已与页岩油企业赫斯公司HESUS达成最终协议以全股票方式收购后者交易价值达530亿美元
根据公告雪佛龙将由此获得赫斯储量丰富产量增长前景强劲的圭亚那Stabroek区块及其位于美国巴肯页岩盆地的核心资产合并后新公司的产量和自由现金流增长速度将比雪佛龙目前的五年指引更快且持续更久Stabroek区块的总可采资源量约110亿桶油当量赫斯拥有30权益另外45和25分别由埃克森美孚及中海油持有赫斯是美国重要页岩油产区巴肯的主要生产者之一收购将直接扩大雪佛龙位于巴肯墨西哥湾的资产
上述交易已获得两家公司董事会一致批准预计将于2024年上半年完成在此之前尚待赫斯股东及监管部门的批准雪佛龙称预计将在明年1月份建议将第一季度的股息提高8并在交易交割后再进行25亿美元的股票回购
5、美国页岩油真实成本值得一提的是这是美国石油行业短短两周之内达成的第二笔巨型并购交易10月11日美国最大石油公司埃克森美孚宣布以595亿美元收购先锋自然资源公司预计2024年上半年完成交易
上述两项并购意味着美国石油巨头们仍在下重注坚信石油和天然气在未来几十年里依然是全球能源世界的核心
今年5月雪佛龙还以63亿美元收购了页岩油开发商PDCEnergy获得位于科罗拉多州丹佛朱尔斯堡盆地和二叠纪盆地附近的优质资产一举成为科罗拉多州最大石油和天然气公司
6、美国页岩油最新消息雪佛龙宣布以530亿美元收购美国第四大石油公司赫斯这是美国石油行业短短几周内的第二笔重大并购交易
周一雪佛龙公司宣布将以530亿美元收购美国第四大石油公司赫斯Hess该交易旨在促进产量增长表明美国石油工业看好化石燃料的前景
根据两家公司的声明雪佛龙将以每股171美元的全股票交易收购赫斯较其20天平均价格溢价约10赫斯股东将以每股赫斯的股票换取1025股雪佛龙的股票包括债务在内此次交易的企业总价值为600亿美元
7、美国页岩油成本收购赫斯后雪佛龙将在南美国家圭亚那获得重要立足点圭亚那是世界上最新的石油生产国之一声明称该收购将使雪佛龙的石油产量增长更快并为投资者带来更丰厚的回报
高桥集团分析师彼得麦克纳利说圭亚那是奖品自从不到十年前在该国首次发现石油以来生产规模只会变得更大
这是美国石油行业短短几周内的第二笔重大并购交易埃克森美孚此前同意以580亿美元收购页岩油生产商先锋自然资源这增强了人们对石油和天然气在未来几十年仍将在世界能源结构中占据核心地位的信心
8、美国页岩油现状这两笔大额油气行业并购案将巩固美国石油巨头在国际石油和天然气行业的领先地位尽管自俄乌冲突以来欧洲同行通过将重点从低碳能源转向化石燃料而赢得了投资者的一些青睐但埃克森美孚和雪佛龙的估值仍然高得多
雪佛龙在声明指出收购赫斯将使该公司获得圭亚那海外石油勘探项目的30股权该项目拥有110亿桶原油储量同时雪佛龙还将拥有465万英亩的巴肯Bakken页岩油项目
声明称这笔交易将提高雪佛龙预计的五年产量和自由现金流增长率并将延续到下一个十年投资者的回报也将得到提升该公司预计将在明年1月份建议将第一季度的股息提高8并在交易完成后再进行25亿美元的股票回购
9、美国页岩油主要产地此外雪佛龙表示交易完成后它将不再使用看跌期权来为赫斯的原油产量进行对冲
此举将是美国石油公司在对冲领域的最新撤退在美国页岩油繁荣的最初几年生产商将利用掉期和期权市场来锁定其供应价格这对银行和经纪商来说是一个福音但由于交易规模庞大往往会扭曲石油期货曲线的形状随着石油价格从新冠疫情的低点飙升资本纪律和企业并购的结合导致该领域的参与者越来越少
赫斯是少数仍在参与期权市场以限制油价暴跌带来的收入损失的美国主要石油公司之一在7月发布的最新收益报告中该公司已将今年剩余时间内每天约8万桶的WTI原油价格锁定为每桶70美元并将今年剩余时间每天约5万桶的布伦特原油价格锁定在每桶75美元
10、美国页岩油能开采几年去年赫斯支付了近一倍的费用取消一些对冲交易转而寻求在油价上涨的环境中获得风险敞口如今尚不清楚该公司当前的未平仓头寸将如何处理最近几周在以色列和哈马斯的战争爆发后看跌期权相对看涨看涨期权的价值有所下降
对于石油巨头来说它们通常不会运行大型对冲计划因为它们的业务包括炼油是管理风险的自然方式低价出售原油带来的任何损失都可以通过炼油业务更高的利润率来抵消
另一笔石油并购案中的先锋公司去年已经平仓了几乎所有对冲头寸因其相信石油价格将在未来几年保持高位
